财富管理智能化时代来临，简熠科技基金组合策

近日，蚂蚁金服和全球最大公募基金公司Vanguard集团独家合作的基金投资顾问服务“帮你投”上线支付宝。相比国外投顾服务的高门槛，“帮你投”将投资门槛降低到800元人民币，管理费为年资产的0.5%。

随着互联网金融的发展，大众互联网理财观念渐渐普及。智能投顾低成本、风险分散等特点恰好符合大众理财需求。

日渐庞大的互联网理财用户规模也促进了智能投顾市场的迅猛发展。这一势头吸引了蚂蚁金服、简熠科技等一众企业涌入赛道。

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财富管理智能化时代来临

近日波士顿咨询（BCG）联合国内机构发布的《全球数字财富管理报告2019-2020》称，智能化将成为下一个十年全球财富管理行业发展的最为重要的发展方向，并成为全球趋势。

BCG预计，以AI为代表的智能化技术未来可以帮助整个财富管理市场的资产管理规模实现25%-50%的增长，并助力各类机构实现15%-30%的收入提升及25%-50%的利润改善。

《报告》认为，自带“数字基因”、对智能化服务有强烈需求的千禧一代已逐步进入财富管理市场，也加速智能化时代到来。此外，全球范围受到此次新冠疫情影响，无接触服务需求剧增，包括财富管理行业在内的整个金融行业线上化与智能化进程都将加速。

这一趋势，在中国亦将如此。

2018年资管新规的出台，首次将“智能投顾”产品服务纳入监管范围。规范发展后的智能投顾，将能凭借其低成本、个性化的特征，使高质量的资产配置服务能普及到更广泛的长尾人群，成为未来发展的方向。

艾媒咨询数据显示，2018年，中国互联网理财用户达4.56亿人。2019年中国互联网理财用户达5.29亿，2020年中国互联网理财用户将达6.05亿。

BCG指出，中国有着庞大而迅速崛起的中产阶层，将服务门槛大幅变低的智能理财，对于解决上有老、下有小的中国特色“4-2-2”式家庭的理财焦虑，满足其对财富管理及中长期财务规划服务的需求，也有着至关重要的作用。

AI等智能化技术能够在加速投资者教育、个性化的服务普惠大众和实现更加稳健的风险管理这三个领域推动中国财富管理市场实现从缺乏人工投顾、到智能投顾普惠大众的跨越式发展。

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用户需求呈现多样化

智能投顾是人工智能技术与金融服务深度结合的产物，最早诞生于2008年，自2011年开始在美国等市场发展速度显著加快。

而在中国的智能投顾起步较晚，破局之路相对缓慢。

目前银行在这一领域处于观望状态，银行开展智能投顾仍面临投资门槛较高、投资组合数量相对较少、风险等级划分粗略、风险测评依赖客户主观意识等问题，要普及到更广泛的长尾人群仍有很长一段路要走。

解决这一问题，金融科技成了重要的工具。蚂蚁金服的“帮你投”，一分钟内系统就自动做出了风险偏好评估，并给出了一个投资目标收益率区间和投资策略。

除此之外，简熠科技的产品拾年宝和满仓宝基金组合策略服务，也是通过专业团队和金融科技的结合，帮助用户降低投资理财的难度和风险。

在用户类型上，拾年宝和满仓宝各有侧重，拾年宝面向风险承受能力较低，害怕亏损，只希望收益能稳健增长的用户。满仓宝可以满足风险承受能力高，希望能博取高收益的用户群体。

具体来看，拾年宝是偏稳健的基金组合。拾年宝帮助用户严选优质基金：包括投资策略、基金严选以及基金组合升级等方面。如CPPI组合策略实现保本增收；为了选出”基金之王“打造了一个由200个维度、5大数据池、64类基金库等在内的基金严选系统；借助于金融工具和数据技术分析策略，筛选出几只上涨概率高的几只基金并搭建成组合。

满仓宝是股票型基金组合。满仓宝挑选被市场低估的潜力股。满仓宝组合中的基金都是股票型基金，整体的波动率与风险都会比较高。简熠科技投研团队采用诺奖得主马科维茨提出的均值方差模型理念,进行风险收益率管理，投研团队的目标是希望满仓宝用户可以通过一个长期的投资而获得较好的回报。

简熠科技副总裁李琦曾表示，用心尽力做投资者教育，拉近专业机构和普通投资者之间的距离，鼓励和引导投资者从“小白”成长为合格、理性的投资者，这会让行业更加蓬勃。

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机构间合作越发紧密

尽管智能化财富管理市场庞大，但无论是金融机构与科技企业，都难以在财富管理市场上做到一家通吃。

BCG报告指出，面对庞大的市场需求，国内数字财富管理领域陆续涌现出了流量型、垂直型、传统型及综合型四类机构。流量型机构胜在流量和场景，但缺乏金融经验和综合服务能力。垂直型机构具备独特的数据积累和算法优势，但缺乏体系化服务能力。以银行为代表的传统金融机构虽然在金融业务经验、对监管及风险的把握、端到端的服务体系上均具备强大优势，但在组织、人才、文化机制上面临掣肘。

开放共赢将成为未来这一行业发展的共识。

“帮你投”背后是蚂蚁金服和Vanguard集团成立合资公司“先锋领航投顾公司”。Vanguard集团在基金行业深耕四十多年，全球资产管理规模超过6万亿美元。蚂蚁金服旗下的支付宝则坐拥数亿活跃用户，为流量担当。

类似的合作正成为一种趋势。通过合作，不同机构将能获得更多的客户、满足更多的需求，从而实现共赢。

简熠科技合作伙伴奕丰集团在新加坡主板上市，股份代号：AIY。截至2019年12月31日止，其行政资产管理规模突破100亿新元大关。奕丰集团2014年在深圳设立奕丰基金销售有限公司进入中国内地，并于2015年10月获得由中国证监会核准的基金销售业务资格，成为首家全外资独立基金销售机构。

简熠科技在2018年与奕丰金融建立战略合作，二者着力探索可以满足中国日益增长的中产阶层的财富管理新模式。作为财富管理新模式的探索，奕丰集团与简熠科技合力打造的拾年宝和满仓宝基金组合策略服务推出以来表现稳健。

数据显示，拾年宝自成立以来，为用户创造了平均单日万元1.12元的收益，平均年化收益率为4.08%。拾年宝目前服务的用户数量累计达18.48万人次，正收益人数占比95.12%。满仓宝截止到2019年12月31日，近一年收益已达到42.52%，大幅高于同期上证指数年化22.30%的水平。

业内普遍观点认为，随着中产阶层的扩大和优质人群理财观念的提升，重结果更重过程的新型财富管理将有更为广阔的市场空间。